La confiance des investisseurs dans les actions européennes s’accroît à mesure que les marchés atteignent de nouveaux sommets. Une récente enquête de Bank of America révèle que les gestionnaires de fonds sont optimistes quant à la croissance des bénéfices et aux mesures de relance budgétaire potentielles de l’Allemagne, et que 76 % d’entre eux s’attendent à de nouvelles hausses des actions européennes cette année.

Les prévisions de croissance en Europe sont-elles en hausse ?

La confiance dans l’économie européenne a connu un net revirement. Selon la dernière Bank of America Fund Manager Survey, 45 % des personnes interrogées s’attendent désormais à une croissance européenne plus forte au cours des 12 prochains mois – une augmentation significative par rapport à seulement 9 % le mois dernier. Il s’agit du niveau d’optimisme le plus élevé depuis mai 2024.

Quels sont les facteurs à l’origine de ce changement ? L’attente des stimulants fiscaux allemands et la possibilité d’un assouplissement de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE). Ces facteurs pourraient donner un coup de fouet à l’activité économique, qui en a bien besoin.

Mais comment cet optimisme se traduit-il en opportunités d’investissement ? De nombreux investisseurs se tournent vers des actifs diversifiés, notamment les fonds trading en bourse (ETF), mais qu’est-ce qu’un ETF au juste ? Les ETF permettent d’investir dans un vaste marché ou un secteur avec une flexibilité accrue, ce qui en fait un choix populaire en période de changement économique.

Parallèlement, les attentes en matière d’inflation évoluent. Un net de 59 % des gestionnaires de fonds prévoient une baisse de l’inflation en Europe, contre seulement 4 % qui prévoient une baisse de l’inflation mondiale. Cela suggère que les investisseurs pensent que l’inflation en Europe diminuera plus rapidement que dans les autres grandes économies, ce qui pourrait donner à la BCE une plus grande marge de manœuvre pour réduire les taux d’intérêt et soutenir la croissance.

Pourquoi les investisseurs sont-ils optimistes à l’égard des actions européennes ?

De nombreux investisseurs commencent à considérer les actions européennes comme une opportunité intéressante par rapport aux marchés mondiaux.

Selon l’enquête ;

• 66 % des gestionnaires de fonds s’attendent à ce que les actions européennes progressent à court terme, contre 44 % le mois dernier.
• 76 % d’entre eux prévoient des gains continus au cours de l’année prochaine, contre 56 % l’année dernière.
• Pour la première fois depuis des mois, la majorité pense que l’Europe sera le marché d’actions le plus performant cette année.

Quels sont les secteurs en tête en Europe ?

Le secteur financier est actuellement le plus favorisé par les investisseurs européens. Les banques ont dépassé les assurances en tant que première position de surpondération pour la première fois depuis juillet 2023.

Selon l’enquête ;

• Les valeurs financières devraient être le secteur le plus performant cette année.
• Les valeurs de la distribution et de l’automobile restent les moins appréciées, ce qui témoigne d’une prudence persistante à l’égard des industries axées sur la consommation.

Toutefois, le sentiment reste faible à l’égard des petites capitalisations européennes. Un net de 14% des investisseurs s’attendent à ce que les petites capitalisations sous-performent les grandes capitalisations, ce qui constitue le résultat le plus négatif depuis six mois. Certains analystes estiment toutefois que cette tendance pourrait changer.

Les actions européennes sont-elles encore sous-évaluées ?

Le débat sur la question de savoir si les actions européennes sont sous-évaluées par rapport aux actions américaines se poursuit.

Les investisseurs sont attirés par les actions européennes non seulement en raison de leurs valorisations attractives mais aussi parce qu’elles sont considérées comme offrant une plus grande stabilité contre les chocs économiques que les actions américaines.

Malgré cet optimisme, les investisseurs surveillent de près les risques mondiaux qui pourraient perturber la dynamique du marché.

Les principales préoccupations sont les suivantes :

• Les tensions trading mondiales : 39% des gestionnaires de fonds considèrent qu’une guerre trading constitue le plus grand risque, contre 28% le mois dernier.
• Politique de la Réserve fédérale américaine : 31% des investisseurs mondiaux s’inquiètent toujours d’une éventuelle hausse des taux d’intérêt par la Fed, bien que ce chiffre ait baissé par rapport aux 41% des mois précédents.

Compte tenu de ces risques, les prochains mois seront cruciaux pour déterminer si les actions européennes poursuivent leur forte performance ou si des défis macroéconomiques plus larges ralentissent leur élan.

Réflexions finales

Le sentiment des investisseurs à l’égard des actions européennes est en train de changer, avec une confiance croissante dans la croissance des bénéfices, la relance budgétaire et des perspectives économiques plus stables. Si des risques subsistent – en particulier les tensions trading et les craintes de récession mondiale -, de nombreux investisseurs considèrent désormais les marchés européens comme une opportunité clé en 2025.

La question qui se pose aujourd’hui est la suivante : Les actions européennes poursuivront-elles leur reprise ou les défis économiques mondiaux freineront-ils la croissance ?  La réponse dépendra de la manière dont l’Europe gérera la politique monétaire, l’inflation et les risques géopolitiques dans les mois à venir.